Spread Iron Butterfly Comprar una opción de venta, precio de ejercicio A Vender una opción de venta, precio de ejercicio B Vender una llamada, precio de ejercicio B Comprar una llamada, precio de ejercicio C En general, la acción estará en huelga B NOTA: Los precios de ejercicio son equidistantes, y todas las opciones tienen el mismo mes de vencimiento. ¿Quién debe Run It All-Stars única NOTA: Debido a la estrecha zona de acción y el hecho de que usted opera cuatro opciones diferentes en una estrategia de largo diferenciales mariposa de hierro pueden ser más adecuados para los operadores de opciones más avanzadas. Al ejecutarlo Por lo general, los inversores usarán diferenciales mariposa al anticipar un mínimo movimiento de la población dentro de un marco de tiempo específico. The Sweet Spot Usted quiere que el precio de las acciones a ser exactamente en huelga de B al vencimiento y la esperanza de que las cuatro opciones expiran sin valor. Acerca de la Seguridad Las opciones son contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo de valores. Es posible comprar (propio o largo) o vender ("escribir" o corto) una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un intermediario, como TradeKing, que cobra una comisión en la compra o venta de contratos de opciones. Opciones: Los fundamentos es un gran lugar para empezar a la hora de aprender acerca de las opciones. Antes de las opciones de comercio considerar cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y honorarios. La Estrategia Usted puede pensar en esta estrategia como al mismo tiempo la ejecución de un put corto extendido y una extensión llamada corta con los diferenciales que convergen en huelga B. Debido a que es una combinación de los diferenciales cortos, una mariposa de hierro puede ser establecida por un crédito neto. Lo ideal es que todas las opciones de esta propagación a expirar sin valor, con las acciones a huelga B. Sin embargo, las probabilidades de que esto ocurra son bastante bajos, por lo que es probable que tenga que pagar algo para cerrar su posición. Es posible poner un sesgo direccional en este comercio. Si la huelga B es más alto que el precio de las acciones, esto se consideraría un comercio alcista. Si la huelga B está por debajo del precio de las acciones, sería una operación bajista. Beneficio Máximo Potencial Beneficio potencial está limitado al crédito neto recibido. Pérdida potencial máxima El riesgo se limita a la huelga huelga B menos A, menos el crédito neto recibido al establecer la posición. Punto de equilibrio a Vencimiento Hay dos puntos de equilibrio de este juego: Huelga B más crédito neto recibido. Huelga B menos crédito neto recibido. Requisitos TradeKing Margen Requerimiento de margen es el corto requisito llamada propagación o requisito propagación corta puesto (lo que sea mayor). NOTA: El crédito neto recibido de establecimiento de la mariposa de hierro puede ser aplicado a la exigencia de margen inicial. Tenga en cuenta este requisito está en función de cada unidad. Así que no te olvides de multiplicar por el número total de unidades cuando estás haciendo las matemáticas. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, tiempo de decaimiento es tu amigo. Lo ideal es que todas las opciones de esta propagación a expirar sin valor con el caldo precisamente en huelga B. Volatilidad implícita Una vez establecida la estrategia, el efecto de la volatilidad implícita depende de donde la población se encuentra en relación con sus precios de ejercicio. Si su pronóstico era correcto y el precio de las acciones está en o alrededor de huelga B, desea que la volatilidad disminuya. Su principal preocupación es las dos opciones que se venden en huelga B. Una disminución en la volatilidad implícita causará esas opciones casi el dinero para disminuir en valor. Así que el valor global de la mariposa disminuirá, por lo que es menos costoso para cerrar su posición. Además, desea que el precio de las acciones se mantenga estable en torno a la huelga B, y una disminución de la volatilidad implícita sugiere que puede ser el caso. Si su pronóstico era incorrecta y el precio de la acción está por debajo o por encima de huelga Una huelga de C, en general desea volatilidad aumente. Esto es especialmente cierto cuando se acerca la caducidad. Un aumento en la volatilidad se incrementará el valor de la opción es el propietario de la huelga de cerca de-the-money, si bien tienen menos efecto en las opciones cortas en huelga de B. Así que el valor global de la mariposa de hierro disminuye, por lo que es menos costoso cerrar su posición. Consejos Opción de Guy Desde una mariposa de hierro es una extensión "cuatro patas", las comisiones suelen costar más de una mariposa de largo. Eso hace que algunos inversores a optar por el largo de la mariposa en su lugar. (Sin embargo, desde las comisiones de TradeKing son tan bajos, esto le dolió que menos de lo que lo haría con otros corredores.) Algunos inversores pueden querer ejecutar esta estrategia utilizando las opciones de índice en lugar de opciones sobre acciones individuales. Eso es porque, históricamente, los índices no han sido tan volátil como las acciones individuales. Las fluctuaciones en los precios de las acciones de los componentes de un índice tienden a anularse entre sí a cabo, lo que reduce la volatilidad del índice en su conjunto.
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